欧科亿12月6日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年11月30日接受81家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。
答：公司双轮驱动战略是指“数控刀片+整体刀具”的双轮驱动，切削刀具依照结构不同可大致分为可转位刀具、整体刀具和传统刀具。其中传统刀具由于无法适应现代制造业高效、高精度的加工要求，将逐步为可转位刀具与整体刀具所替代，因此，数控刀片+整体刀具可以覆盖绝大部分高端切削加工场景。
（1）两者均能实现高增速，且相互促进，协同发展。公司数控刀片产品的用户通常会有必要进行圆面、平面、轮廓曲面领域的粗加工、半精加工、精加工，大直径和小直径孔加工，如模具型腔的粗加工、半精加工使用可转位刀具，精加工阶段则换用整体刀具；汽车行业的曲轴、连杆、轮毂等领域，通用机械的阀门、法兰等领域均会同时存在大直径与小直径的孔加工需求；缸体缸盖工艺流程中，使用可转位刀具进行面铣，也会使用整体刀具进行钻孔。
（2）两者均已建立完整产业链，形成“数控刀片+数控刀体配套”和“棒材+整体刀具”一体化竞争优势。公司首先从技术、规模、产品等方面，成为国内数控刀片的有突出贡献的公司，以最难突破的产品类别为突破口；然后，集中力量突破整体刀具的棒材技术，顺势进行整体刀具加工，产品布局思路切合行业发展的新趋势，推进速度领先国内同行。
（3）公司自2020年数控刀片持续快速扩产，自2022年启动整体刀具版块的产能建设，从2023年开始，公司将实现“数控刀片+整体刀具”的双轮驱动，步入迅速增加通道。
答：2021年，公司数控刀片产能7000万片，硬质合金制品产能为1,800吨（包括棒材产能300吨）。2022年，公司IPO募投项目新增4000万片数控刀片进入投产阶段，预计2022年全年释放50%产能，截至到2022年三季度末，公司数控刀片的月度产能达到约900万片/月。2023年，公司数控刀片产能将逐步提升，棒材、整体刀具、数控刀体、金属陶瓷产品等新项目进入产能释放阶段。
答：根据《金属加工》杂志社发布的《第四届切削刀具用户调查分析报告》，陶瓷刀具的使用比例从第二届调查中占比2%提升到8%。根据中国机床工具工业协会的统计数据，2021年中国刀具消费总额为477亿元，按2018年陶瓷刀具的消费占比8%测算，金属陶瓷刀具的市场容量约为38亿元。
金属陶瓷数控刀片适用于各种钢件和铸铁件的中等负荷加工、半精加工和精加工，近年来，它又成为精密切削铸铁和球墨铸铁的重要刀具材料。金属陶瓷很适合高速切削，不容易产生积屑瘤。与硬质合金刀具相比，金属陶瓷刀具切削出的工件表面更光滑。在对工件表面光洁度的要求比较高的汽车和航空制造业，或者加工各种合金钢和硬度低于HRC45的淬硬钢，金属陶瓷能够给大家提供稳定的刀具寿命和良好的表面光洁度，使用量在与日俱增。
金属陶瓷锯片作为金属制作的产品锯切领域最存在竞争力的工具产品，切削对象主要为实心圆钢、螺纹钢、角钢、槽钢、钢管以及其他有色金属制品。在基建行业、汽车行业、桥梁行业等均有必要进行大量的金属切断作业。金属陶瓷锯切寿命约为硬质合金锯片3倍以上，锯切效率和环保性更优于树脂砂轮片，同时由于其低摩擦系数和高耐磨性，对设备电力负荷低，也更适用于便携式锂电池锯机。
答：公司深耕终端，深入各专业领域市场，市场占有率和品牌影响力不断的提高。2021-2022年，公司迅速在全国市场布局刀具商店，逐步深入到终端市场。预计到2022年底，国内规划布局刀具商店约100家。截至2022年9月30日，公司已完成布局80%。2022年，公司海外市场拓展加快，在俄罗斯、巴西、土耳其、印度等国家完成刀具商店布局，海外销售实现显著增长。
答：本次募投产品高性能棒材主要定位于加工钢、不锈钢、高硬材料等金属制作的产品的整体刀具基材，测算单价为35.00万元/吨。考虑产品结构、尺寸、下游应用场景和现有销售经营渠道等因素，预计本次募投项目数控刀具单价为365元/套。
根据募投产品定位、销售渠道等因素，预计本次募投项目整体硬质合金刀具产品单价为51元/支。金属陶瓷数控刀片、金属陶瓷锯齿的预测单价分别为8元/片，2,400元/公斤。
答：根据定增项目可研报告测算，本次募投项目预计T+2年达产20%，T+3年达产60%，T+4年完全达产。项目完全达产后，年均新增营业收入约64,000万元，年均新增净利润约12,894万元。公司提前启动定增项目建设，将于明年释放部分产能，具体以当期投产进度为准。
答：目前，公司已完成定增事项，此次发行价为63.41元/股，发行股数12,616,306股，募集资金总额约8亿元。此次共有46名合格投资者进行了有效报价，有效申购价格的范围为55.48-70.41元，有效申购金额为28.3亿元，最终确定通用技术高端装备产业股权投资、财通基金、华夏基金、易方达基金、诺德基金等13家特定投资者参投。
本次公司通过定增引入战略投资者通用技术高端装备产业股权投资（桐乡）合伙企业（有限合伙），其股东结构为中国通用技术（集团）控股有限责任公司31.8%，国家制造业转型升级基金股份有限公司30%。
中国通用技术（集团）控股有限责任公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，聚焦先进制造与技术服务、医药医疗健康、贸易与工程服务三大主业。在先进制造与技术服务领域，把发展高端数字控制机床产业作为集团的第一核心主业。目前，集团拥有1家机床工程研究院和6家机床生产生产单位，牵头成立“数字控制机床产业技术创新战略联盟”，建立装备数字化创新研发基地，成为国内机床行业中产品品种类型最多、服务领域最广、综合技术能力最强，为重点行业和关键领域提供高端核心装备最多的龙头企业。
国家制造业转型升级基金成立于2019年11月，注册资本1,472亿元。从规模上来看，国家制造业转型升级基金与国家集成电路产业投资基金(即“大基金”)相当，是国家在“制造强国”上的又一大动作。该基金主要围绕新材料、新一代信息技术、电力装备、高档数字控制机床和基础制造装备、工业机器人、核心零部件和元器件、关键仪器仪表、航空航天和新能源汽车产业链等领域的成长期、成熟期企业组织战略投资。
刀具行业是机械制造与重大技术领域的基础性行业。切削加工约占整个机械加工工作量的90%左右，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着逐渐重要的作用。高效先进刀具可显著提升加工效率，使生产所带来的成本降低10%～15%。刀具的质量直接决定了机械制造业的生产水平，更是制造业提高生产效率和产品质量的最主要的因素。此次国家大基金间接入股欧科亿是对公司业务实力的认可，有助于积极推动公司技术升级和核心主业做大做强。
答：Q4下游加工需求比前期偏好，根据最新的机床协会报告，四季度整体加工比之前好，预计刀具的消耗会有一定的拉动。订单增速上，因为产能下半年提升显而易见，排产周期略有增加，绝对量上增长更明显。
答：目前，公司已拿到国军标的认证，正在陆续对接航空航天领域的供应商认证，同时公司也加快了高温合金和小零件加工的刀具产品研究开发，相关军工行业产品的市场反馈较好，未来会逐步加大供货量和客户开拓数量。
答：募投项目产品定位更高端，涉及多个细致划分领域，主要对标中高端产品进口替代；军工、航空航天领域的刀具整体定位就很高，价格上也是偏贵的，和加工要求有关；国产刀具在海外市场性价比优势显著，与国外同种类型的产品价差更小，出口价格相对更高一些。
答：根据《中国刀具市场2021年进出口测算及近年发展状况》，硬质合金刀具中产销量大且发展较快的两类刀具：一类是整体刀具，主要是铣刀和钻头；另一类是数控刀片。根据中国机床工具工业协会的统计，硬质合金刀具的主要类型有硬质合金刀片、铣削刀具、孔加工刀具等，其中硬质合金刀片的销售份额占比最高，达到54%。铣削刀具、孔加工刀具主要为整体刀具，占比约为40%。因此，整体刀具是与数控刀片同等主体地位的刀具产品，市场空间较大。
整体刀具主要应用领域有3C、模具、交通、航空航天等。我国是手机生产大国，整体刀具用量巨大。国内生产整体刀具的企业较多，而在航空航天、汽车等高端应用领域，仍以进口品牌为主。
答：公司本次定增项目涉及的产品有整体刀具、棒材、数控刀具、金属陶瓷刀具。
数控刀体、整体刀具、金属陶瓷数控刀片均属于数控刀具产品，公司已建立较为完善的数控刀具产品经销商网络，能够最终靠现有销售经营渠道实现产能消化。由于在数控工艺流程中经常会组合应用可转位刀具、整体刀具来完成工件的切削成型，因此，公司一些最终用户存在同时采购整体刀具的需求。公司整体刀具可以与现有的可转位数控刀片结合使用，逐渐完备汽车、3C、模具、工程机械、航空航天等行业的配套能力，大幅度提升公司刀具综合服务能力和市场竞争力。
另外，公司积累了较多棒材和锯齿刀片的客户，有助于本次募投项目产品高性能棒材和金属陶瓷锯齿的产能消化。
答：公司直销战略客户开拓速度加快，目前，公司在汽车、新能源、工程机械、轨道交通、航空航天、自动化等领域均开拓了核心战略客户，部分已开始导入整体解决方案。2023年，公司直销战略客户的出售的收益将快速提升。
答：锯齿刀片可通过焊接、刃磨等工序制作成硬质合金锯片，加工对象为实木、胶合板、密度板、刨花板、防火板等木质板材以及塑料、亚克力、铝制品、黄铜制品、铸铁、无缝钢管、圆钢、彩钢瓦等工件，主要使用在于家具、家装、冶金、建筑、园艺等行业。
圆片通过刃磨、开齿、抛光等工序制作成整体硬质合金圆片铣刀、切刀等，主要加工对象为不锈钢、钛合金、耐热合金、各类其他钢材、铝、铜等有色金属及亚克力、玻璃纤维、塑料、橡胶、纸板等，主要使用在于眼镜、汽车、造纸、电器、轻纺、食品、轻工等行业。
答：数控刀片分为车削刀片、铣削刀片、钻削刀片，数控刀片的类型不同，规格不同，单重会有差异，单重分布以4-10克偏多。2020-2022年9月，数控刀片平均单重在6.3-6.8克之间，平均单重呈现上升趋势。
答：公司定增项目的20万套数控刀具产品是搭配刀体（刀盘/刀杆）与刀片采用机械装夹方式组合的刀具，现有产品为数控刀片产品。
答：首先，能解决刀片与刀体的适配性问题，实现用户对刀具性能的更加高的要求，解决市场上的通用刀体可能会存在的配合间隙、偏心量不合适，导致装夹不稳定等方面的问题。
其次，通用刀体在设计制作时，难以最大限度地考虑数控刀片的变形以及切削条件，会导致实际切削时，刀片的刃形及修光刃角度与设计的基本要求产生较大的偏差，加工出来的零件侧壁可能会出现较大的台阶，或者表面的纹路不清晰、粗糙度较大。定制刀体可以有效解决这方面的问题。
此外，公司通过定制数控刀体，将多个加工步骤集成到一把刀具上，比如原来需要2把以上的刀具才能完成加工，现在通过1把定制刀具就能完成加工，来提升加工效率，为客户实现降本增效的目的。
因此，公司通过开发与公司数控刀片产品相匹配的数控刀体产品，配套使用后有助于逐步优化公司数控刀具产品的切削性能，提升公司可转位刀具产品的竞争力和市场占有率;
株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司主要是做数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售。基本的产品为数控刀具产品、锯齿刀片、圆片。“不锈钢加工用OP系列PVD涂层刀片”、“钢件加工用OC系列CVD涂层刀片”适用性广、稳定性高，专家一致认为该产品达到国际领先水平，建议进一步加快推广应用。公司核心技术产品不锈钢材料加工刀片获得“金锋奖”（2020和2021年切削刀具创新产品奖）和“2020和2021年荣格技术创新奖”。
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