2022年12月6日欧科亿（688308）发布了重要的公告称公司于2022年11月30日接受机构调查与研究，中欧基金、北信瑞丰、银华基金、华夏久盈、东方基金、工银瑞信、泰达宏利、天风证券、方正证券、光大永明、大家资管、汐泰投资、彤源投资、阿杏投资、易方达参与。
答：公司双轮驱动战略是指“数控刀片+整体刀具”的双轮驱动，切削刀具依照结构不同可大致分为可转位刀具、整体刀具和传统刀具。其中传统刀具由于无法适应现代制造业高效、高精度的加工要求，将逐步为可转位刀具与整体刀具所替代，因此，数控刀片+整体刀具可以覆盖绝大部分高端切削加工场景。（1）两者均能实现高增速，且相互促进，协同发展。公司数控刀片产品的用户通常会有必要进行圆面、平面、轮廓曲面领域的粗加工、半精加工、精加工，大直径和小直径孔加工，如模具型腔的粗加工、半精加工使用可转位刀具，精加工阶段则换用整体刀具；汽车行业的曲轴、连杆、轮毂等领域，通用机械的阀门、法兰等领域均会同时存在大直径与小直径的孔加工需求；缸体缸盖工艺流程中，使用可转位刀具进行面铣，也会使用整体刀具进行钻孔。（2）两者均已建立完整产业链，形成“数控刀片+数控刀体配套”和“棒材+整体刀具”一体化竞争优势。公司首先从技术、规模、产品等方面，成为国内数控刀片的有突出贡献的公司，以最难突破的产品类别为突破口；然后，集中力量突破整体刀具的棒材技术，顺势进行整体刀具加工，产品布局思路切合行业发展的新趋势，推进速度领先国内同行。（3）公司自2020年数控刀片持续快速扩产，自2022年启动整体刀具版块的产能建设，从2023年开始，公司将实现“数控刀片+整体刀具”的双轮驱动，步入迅速增加通道。
答：2021年，公司数控刀片产能7000万片，硬质合金制品产能为1,800吨（包括棒材产能300吨）。2022年，公司IPO募投项目新增4000万片数控刀片进入投产阶段，预计2022年全年释放50%产能，截至到2022年三季度末，公司数控刀片的月度产能达到约900万片/月。2023年，公司数控刀片产能将逐步提升，棒材、整体刀具、数控刀体、金属陶瓷产品等新项目进入产能释放阶段。
答：根据《金属加工》杂志社发布的《第四届切削刀具用户调查分析报告》，陶瓷刀具的使用比例从第二届调查中占比2%提升到8%。根据中国机床工具工业协会的统计数据，2021年中国刀具消费总额为477亿元，按2018年陶瓷刀具的消费占比8%测算，金属陶瓷刀具的市场容量约为38亿元。金属陶瓷数控刀片适用于各种钢件和铸铁件的中等负荷加工、半精加工和精加工，近年来，它又成为精密切削铸铁和球墨铸铁的重要刀具材料。金属陶瓷很适合高速切削，不容易产生积屑瘤。与硬质合金刀具相比，金属陶瓷刀具切削出的工件表面更光滑。在对工件表面光洁度的要求比较高的汽车和航空制造业，或者加工各种合金钢和硬度低于HRC45的淬硬钢，金属陶瓷能够给大家提供稳定的刀具寿命和良好的表面光洁度，使用量在与日俱增。金属陶瓷锯片作为金属制作的产品锯切领域最存在竞争力的工具产品，切削对象主要为实心圆钢、螺纹钢、角钢、槽钢、钢管以及其他有色金属制品。在基建行业、汽车行业、桥梁行业等均有必要进行大量的金属切断作业。金属陶瓷锯切寿命约为硬质合金锯片3倍以上，锯切效率和环保性更优于树脂砂轮片，同时由于其低摩擦系数和高耐磨性，对设备电力负荷低，也更适用于便携式锂电池锯机。
答：公司深耕终端，深入各专业领域市场，市场占有率和品牌影响力不断的提高。2021-2022年，公司迅速在全国市场布局刀具商店，逐步深入到终端市场预计到2022年底，国内规划布局刀具商店约100家。截至2022年9月30日，公司已完成布局80%。2022年，公司海外市场拓展加快，在俄罗斯、巴西、土耳其、印度等国家完成刀具商店布局，海外销售实现显著增长。
答：本次募投产品高性能棒材主要定位于加工钢、不锈钢、高硬材料等金属制作的产品的整体刀具基材，测算单价为35.00万元/吨。考虑产品结构、尺寸、下游应用场景和现有销售经营渠道等因素，预计本次募投项目数控刀具单价为365元/套。根据募投产品定位、销售渠道等因素，预计本次募投项目整体硬质合金刀具产品单价为51元/支。金属陶瓷数控刀片、金属陶瓷锯齿的预测单价分别为8元/片，2,400元/公斤。
答：根据定增项目可研报告测算，本次募投项目预计T+2年达产20%，T+3年达产60%，T+4年完全达产。项目完全达产后，年均新增营业收入约64,000万元，年均新增净利润约12,894万元。公司提前启动定增项目建设，将于明年释放部分产能，具体以当期投产进度为准。
答：目前，公司已完成定增事项，此次发行价为63.41元/股，发行股数12,616,306股，募集资金总额约8亿元。此次共有46名合格投资者进行了有效报价，有效申购价格的范围为55.48-70.41元，有效申购金额为28.3亿元，最终确定通用技术高端装备产业股权投资、财通基金、华夏基金、易方达基金、诺德基金等13家特定投资者参投。本次公司通过定增引入战略投资者通用技术高端装备产业股权投资（桐乡）合伙企业（有限合伙），其股东结构为中国通用技术（集团）控股有限责任公司31.8%，国家制造业转型升级基金股份有限公司30%。中国通用技术（集团）控股有限责任公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，聚焦先进制造与技术服务、医药医疗健康、贸易与工程服务三大主业。在先进制造与技术服务领域，把发展高端数字控制机床产业作为集团的第一核心主业。目前，集团拥有1家机床工程研究院和6家机床生产生产单位，牵头成立“数字控制机床产业技术创新战略联盟”，建立装备数字化创新研发基地，成为国内机床行业中产品品种类型最多、服务领域最广、综合技术能力最强，为重点行业和关键领域提供高端核心装备最多的有突出贡献的公司。国家制造业转型升级基金成立于2019年11月，注册资本1,472亿元。从规模上来看，国家制造业转型升级基金与国家集成电路产业投资基金(即“大基金”)相当，是国家在“制造强国”上的又一大动作。该基金主要围绕新材料、新一代信息技术、电力装备、高档数字控制机床和基础制造装备、工业机器人、核心零部件和元器件、关键仪器仪表、航空航天和新能源汽车产业链等领域的成长期、成熟期企业组织战略投资。刀具行业是机械制造与重大技术领域的基础性行业。切削加工约占整个机械加工工作量的90%左右，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着逐渐重要的作用。高效先进刀具可显著提升加工效率，使生产所带来的成本降低10%～15%。刀具的质量直接决定了机械制造业的生产水平，更是制造业提高生产效率和产品质量的最主要的因素。此次国家大基金间接入股欧科亿是对公司业务实力的认可，有助于积极推动公司技术升级和核心主业做大做强。
答：Q4下游加工需求比前期偏好，根据最新的机床协会报告，四季度整体加工比之前好，预计刀具的消耗会有一定的拉动。订单增速上，因为产能下半年提升显而易见，排产周期略有增加，绝对量上增长更明显。
欧科亿（688308）主营业务：专门干数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售
欧科亿2022三季报显示，公司主要经营收入8.0亿元，同比上升5.37%；归母净利润1.88亿元，同比上升10.81%；扣非净利润1.66亿元，同比上升13.35%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入2.74亿元，同比上升4.03%；单季度归母净利润7347.11万元，同比上升11.45%；单季度扣非净利润6127.26万元，同比上升7.76%；负债率31.71%，投资收益176.28万元，财务费用-215.48万元，毛利率37.28%。
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为86.78。
融资融券多个方面数据显示该股近3个月融资净流出274.92万，融资余额减少；融券净流入8381.02万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，欧科亿（688308）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力平平，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须着重关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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证券之星估值分析提示欧科亿盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
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